搜索
NFT元宇宙Web3
近期热门

破除流动性魔障——迭代下的DeFi2.0

237

去中心化金融通常被称作为“DeFi”,是区块链领域最具影响力也是最成功的创新应用之一。DeFi建立在区块链之上,并链上集成了智能合约功能以及Chainlink等安全的预言机网络,它包含了各种去中心化应用,可以去除传统金融服务中的中间商,建立全新的金融模式。

但自从DeFi经济出现以来,流动性一直都是令项目方最头疼的问题之一。通证机制可以将整个生态冷启动,团队也可以用这种方式协调各个参与方的经济激励,将一部分用户费用作为奖励,并加入到更大的DeFi生态中。然而,为了给用户提供稳健的流动性来源,让他们能够在AMM协议中交易通证,DeFi团队不得不接入更大的资金池。

AMM协议中的第三方流动性提供方可以解决一部分问题。任何独立的个体只要拥有充足的资金,都可以为交易对提供流动性。团队还可以从其他地方获得充足的流动性,而不用自己提供流动性。

然而,设想虽然是美好的,但终端用户却几乎没有任何动力来为一个新通证提供流动性,因为这样做意味着他们要承担无常损失的风险,以换取非常低的交易费。他们需要在经济上有充分的理由来承担这个风险。

而这就形成了一个不良循环——如果没有充足的流动性,交易滑点会打击用户参与DeFi协议的积极性;如果没有用户参与通证交易,就无法产生足够的交易费,因此也无法为第三方提供足够的经济激励,建立资金池并提供流动性……

DeFi协议本身具有无需许可的可组合性,并根植于开源开发文化,能够在已建成的金融模式之上不断完善和迭代。因此面对这个问题一批专注于流动性的DeFi项目掀起了新一轮的DeFi创新,这轮创新也被称为“DeFi 2.0”。

在这一轮创新中,一些DeFi协议在之前的基础上不断迭代(上一轮创新包括流动性挖矿和借贷等)。希望解决许多在链上发行原生通证的协议面临的流动性不足的问题,其主要创新点在于流动性配置以及经济激励机制。而在这些创新的金融范式之下,整个DeFi经济也得以快速发展;其用户体验、安全性和可用性得到了大幅提升。

DeFi自动化工具箱——Loanshark

DeFi的快速迈进的确带动了整个加密生态的前进,DeFi2.0也是时下最为火热的概念之一。但不得不承认的是,如今的DeFi交互对于普通投资者可能已经有些过于繁杂了。许多高级的DeFi策略可能需要跨多个协议进行互操作并持续监控。而由于清算风险、波动的借款利率、合并借款头寸等将花费大量的时间和精力,用户面临高资本效率、低风险和低运营负担的不可能三角。

因此,许多项目开始着手为投资者提供自动化的DeFi交易策略,今天我们所要介Loanshark就是一个DeFi交易的自动化工具箱。

Loanshark是一个Web3自动化工具箱,它聚合了众多借贷平台并提供自动化借贷头寸管理,以促进多协议互操作,从而提高DeFi借贷平台的互操作性和可扩展性。

Loanshark提供一站式借贷首页,将耗时的手动操作转变为由用户预设条件触发的自动链上操作。

在现阶段,Loanshark主要提供以下功能:

  1. 聚合不同借贷平台的流动资金池,以提供最便宜的借贷利率
  2. 强大的自动化功能,包括清算保护和自动再融资
  3. 借位管理界面

借助自动化的力量,Loanshark在一定程度上降低了用户的风险敞口,提高了资金效率,提升了DeFi借贷平台的互操作性,并帮助新用户更为轻松地上手。

项目机制与功能

在Loanshark的系统中,具有两个关键性组件:

  • 借贷聚合器
  • 具有清算保护的单一资产保险库。

用户来到Loanshark平台通常是为了从几个借贷平台之中获得最便宜的贷款。在Loanshark借贷聚合器的帮助下,用户可以以最嗲的利息完成借款。而在借款完成后,他们可以将全部或部分借入资金存入Loanshark提供的单一资产保险库。这些金库将为其借款头寸提供清算保护。如果用户有被清算的风险,Loanshark会自动将其在单一资产保险库中的资金用作额外的抵押品或在借贷平台上偿还贷款。

1、借贷聚合器

在DeFi日益普及的今天,每个区块链上都有几个具有足够流动性的借贷平台。这些协议都高度相似,并且处理大部分相同的加密资产。他们的利率模型仅在参数上略有不同。

借贷平台的借贷利率受使用率影响,波动极大。如果较为集中的借入资金池的很大一部分,利率可能会迅速上升,以阻止进一步借款并鼓励还款。

同一资产的借贷利率因协议而异,而不同借贷平台之间的利率差异也创造了一些利润空间。通过从Loanshark获得贷款,用户将始终以最便宜的利率向贷方借款。

Loanshark聚合了众多借贷平台,以降低用户借贷成本。该协议持续监控利率并将新借款定向到预期借款利率最低的贷方。当用户通过Loanshark开始新的借款头寸时,他们将始终以最便宜的预期利率通过经批准的贷方借款。

Loanshark的一个更高级的功能是跨协议为债务再融资,并将资金从一个协议转移到另一个协议,以供有实时借款头寸的用户使用。当不同平台的借贷利率发生相对变化时,再融资机会就会激增。但只有在借贷利率差带来的边际收益大于再融资的边际成本才能触发再融资行动。闪电贷是Loanshark协议中用于再融资操作的工具之一。闪电贷允许用户在不提供任何抵押品的情况下借入一定数量的资产,只要在一次大宗交易中将流动性返还给协议即可。

2、清算保护

清算保护可以提高资本效率,因为投资者可以将超额抵押保持在最低限度。

通常模式下,当借款人直接从借贷平台贷款时,通常不得不以较低的LTV借款,以确保他们不会被清算。虽然以低LTV借款降低了被清算的风险,但它也相应的承担了无法将更多借入的资金分配到其他地方以获得更高收益的机会成本。

通过使用Loanshark,用户可以以高LTV借款,并将这些额外的资金存入Loanshark单一资产保险库,以保持较低的清算风险。

Loanshark提供没有无常损失的单一资产保险库。每个受支持的资产都有自己的保险库,并允许Loanshark将资产部署到最佳的单产农业策略。其策略包含使用Loanshark保险库分配的资金进行单产农业的逻辑。策略的目标是最大化选定金库资产的回报。

如果用户在Loanshark上有未偿还的贷款,则存放在单一资产智能保险库中的资金就可以注册清算保护。Loanshark通过自动使用用户在智能保险库中质押的资产作为额外的抵押品,或在用户资产的健康比率达到一定水平时偿还用户的债务,来提供清算保护。

用户可以预先设置特定的资产健康比率来触发操作,以便将他们在单一资产智能金库中的资金存入他们的借贷头寸作为额外的抵押品,或偿还他们现有的贷款。

3、自动借贷头寸管理

自动借贷头寸管理帮助用户执行涉及其借贷头寸的自动链上任务。在Loanshark的生态中,通常将这些任务称为VAS(增值服务)。而最初支持的VAS就是清算保护。

Loanshark使用链下机器人定期监控单个用户的头寸,并在用户的资产健康比率达到预设水平时自动将用户的资金存入单一资产保险库作为额外的抵押品,或偿还用户的债务。

这种操作之所以具有可行性,是因为保险库合约持有所有借贷头寸。Loanshark使用保险库合约来代表特定借贷对中所有用户的集体头寸。对于个人用户持仓,Loanshark协议使用ERC1155代币来跟踪所有用户开立的所有存款和借款头寸。

可部署策略示例

1、清算保护杠杆收益农业

用户可以通过清算保护机制赚取杠杆收益,具体步骤如下:

  • 存入非稳定资产作为抵押品。
  • 借入稳定币。
  • 将借入的稳定币存入Loanshark稳定币智能保险库。
  • 如果资产健康比率下降到某个阈值,Loanshark将使用金库内的稳定币关闭借贷头寸。

2、清算保护杠杆多头与杠杆收益率

用户可以通过杠杆做多资产并通过清算保护来获得杠杆收益,具体步骤如下:

  • 存入非稳定资产作为抵押品
  • 借入稳定币
  • 为不稳定资产出售稳定币
  • 存入Loanshark非稳定资产库
  • 如果健康比率下降到某个阈值,Loanshark 会将非稳定资产存入金库作为额外的抵押品。

3、具有杠杆收益率的清算保护杠杆空头

用户可以通过做空资产并通过清算保护获得杠杆收益,具体步骤如下:

  • 存入稳定币作为抵押品
  • 借入波动性资产
  • 出售不稳定资产换取稳定币
  • 在Loanshark稳定币保险库中种植农场
  • 如果健康比率下降到某个阈值,Loanshark会将稳定币存入金库作为额外的抵押品。
编辑于 2022-06-14 22:44
「 真诚赞赏,手留余香 」
赞赏

发表评论已发布0

手机APP 意见反馈 返回顶部 返回底部