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傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

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亲爱的朋友们,大家好,我是公众号老雅痞的小编波动,雅痞哥为了敦促我学习区块链/DAO/NFT知识,我们将单独开始一个专栏,从零开始学习。每天在公众号FastDaily和老雅痞各更新一篇。

让我们每天学点新东西,争取不白活。

欢迎大家和我一起学习进步(微信yaoyaobigc)~揪咪~

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

概括:

  • 1 代 = 1 美元
  • Maker 使用抵押品和价格反馈系统将 Dai 保持在 1 美元。该抵押品由 MKR 代币持有者精心管理。
  • MKR 持有者充当最后的买家。
  • 智能合约是区块链的魔法。
  • 全球结算提供了最后一层安全保障。
  • 你需要稳定币来实现区块链技术的全部潜力。
  • Maker 还提供去中心化的杠杆,非常棒。

当有人被问及 Maker 项目时,最常见的回答是:“看起来很酷,但它太复杂了,我不明白。” 以下内容旨在简化 Maker 的工作方式,并以 ELI5 的方式引导你完成系统。我什至会按照 “保证5岁孩子也可以看懂”之类的标准来写这篇文章,因为这就是它的基本原理。这是你父母的创客教程。如果你正在寻找更多详细信息、技术解释,或者刚从 Haskell 编写的书籍中获得新知识,我推荐紫皮书。

Maker 生产什么产品?

这个解释不是关注Maker什么,而是关注Maker组织的第一个产品。这个产品叫Dai 。

Dai 是一种稳定币。稳定币的概念相当简单——它是一种存在于区块链上的代币(如比特币和以太币)。但与比特币或以太币不同,它没有波动性。“这东西怎么可能没有波动,波动是相对的!”(小编波动虎躯一震,谁在叫我) 说得好。Dai 试图稳定的资产是美元。因此,总而言之,1 Dai 等于 1 美元。Dai 将成为第一个可以正常运转的消费级稳定币。

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

但是,不是已经有稳定币了吗?你别胡说八道了行吗!

是的,你没听错,我们确实没有。你很可能熟悉在银行账户中持有美元并在由这些美元“支持”的区块链上发行代币的稳定币。我将此称为法律支持的加密货币或借据币,因为如果这些银行账户应该被冻结,或者如果会计师欺骗代币持有者,那么当他们最终取回银行账户时,稳定币现在就变成了剩余的借据(如果他们永远恢复银行账户)。依靠法律体系来维护加密代币会在区块链中插入一个不可靠的中间人。

我们可以做得更好。现在来了解一下Dai 。

Maker’s Dai 是一种完全存在于区块链链上的稳定币,其稳定性不受法律体系或可信赖的交易对手的影响。

等等,等等,为什么我首先需要一个稳定币?

稳定币使我们能够充分实现区块链技术的承诺。任何需要低波动阈值才能在区块链上可行的应用程序,例如消费贷款,根本不能以一天内波动 10-20% 的货币计价,如比特币和以太币。如果你使用比特币从一个国家向另一个国家汇款,那么在一个区块确认期间的价格变动(区块链包含你的交易需要多长时间),很有可能收取的费用会大于通过西联汇款或 PayPal的费用。如果你在 Augur 上押注总统选举的结果,而选举没有持续六个月,你就不想用以​太币来衡量这个赌注。最重要的是,稳定币允许去中心化交易所(没有受信任中介的交易所,用户始终完全保管自己的资金)以美元而非比特币或以太币计价交易对。这使普通人更容易进行加密交易,并将诸如Mt. Gox和Bitfinex之类的高调黑客行为永远抛在我们身后。

那么Maker系统是如何运作的呢?

这将是本教程中最具挑战性的部分。要了解 Maker 如何为 Dai 代币创造稳定性,需要一些关于区块链的背景知识,特别是以太坊。我会在一些你可能不理解的词旁边放一些简单的定义。如果你确实有这种先见之明,那就太好了,你会爱上Maker 系统的优雅。让我们开始:

注意:如果你只是一个消费者,除了你自己的好奇心,你不需要理解下面的解释。如果你只是想购买 Dai,你可以在各种交易所用它换成美元、韩元、比特币、以太币和其他货币。

Dai(Maker 的稳定币)由抵押品(具体来说是以太币)支持。假设你是一个以太币持有者,你想创建 Dai。你的第一步是将你的以太币发送到简称为 CDP 的“抵押债务头寸”。CDP 是一种在区块链上运行的软件,在本例中是以太坊区块链,并且存在于 Maker 生态系统中。该软件称为智能合约,但不要过多地考虑这个名称。

如果你了解以上所有内容,请跳过此部分。如果你发现自己有点困惑,让我们把它拆分开来讲清楚。

Maker生态系统的基础是什么?

整个 Maker 生态系统是建立在“智能合约”之上的,比如 CDP,也就是上面提到的智能合约。区块链可以让你从此再也不需要中间人。就像互联网让你在没有中间人的情况下分享信息一样,区块链让你在没有中间人的情况下分享价值。比特币是第一个使用这个概念的网络,它的核心前提是你可以将比特币从 A 点发送到 B 点,而无需信任除你自己以外的任何人。所有信任都归属于区块链,不受任何人控制。以太坊将这一概念更进一步,允许用户在这些转账中添加指令。这就是智能合约的诞生方式。现在你可以说:“在这个日期,此时,将我的以太币从 A 点发送到 B 点,并附上这些特殊说明。”

那么,Maker 是如何使用智能合约来创建稳定币的呢?

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

我知道一大笔钱会引起你的注意……

Maker 的核心智能合约是 CDP。让我们用一个类比来描述这些。假设你在银行申请房屋净值贷款。你把你的房子作为抵押品,他们给你现金作为贷款作为回报。如果你的房子价值下降,他们会要求你偿还贷款。如果你不能偿还贷款,他们就会拿走你的房子。要将它带回 Maker,只需用以太币替换你的房子,用智能合约替换银行,用 Dai 替换贷款。概念都一样。你给 Maker CDP 智能合约你的以太币,它可以让你用 Dai 贷款。如果你的以太币的价值低于某个阈值,你要么必须像银行一样偿还智能合约,要么它将你的以太币拍卖给出价最高的人。

总之,CDP 只是 Maker 系统中的抵押品(以太币)所在的地方。

一旦你的以太币在 CDP 智能合约中,你就可以创建 Dai。你可以创建的 Dai 数量与你在 CDP 中投入的以太币数量有关。这个比率是固定的,但可以随着时间的推移而改变。我可以创建的 Dai 相对于我投入的以太币的数量称为抵押率。

假设以太币现在价值 100 美元,抵押率为 150%。如果我向 CDP 智能合约发送 1 个以太币(100 美元),那么我现在可以创建 66 个 Dai。这意味着,以当前以太币的价值计算,我创建的每 100 个 Dai 都有 1.5 个以太币抵押品支持。在 Maker 系统中,你不会失去你的以太币,但你也不再控制它。你发送给 CDP 的以太币被卡在那里,直到你偿还 66 Dai(这会破坏 Dai)。下图有助于可视化如何打开和关闭 CDP。尝试按照上面执行的操作跟随“你的钱包”。此图有些简化。例如,CDP 并没有真正放在你的钱包里。它还删除了系统更高级方面所必需的几个步骤,但最终与作为 Dai 借款人的你无关。

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

在创建/销毁 dai 时打开和关闭 CDP。

Dai 的稳定性如何?

如果以太币的价格从来不波动,它本身就可以确保 Dai 的稳定性(而且我们一开始就不需要 Dai)。但是以太币的价格各不相同,所以我们需要考虑到这一点。

如果以太币的价值下跌会发生什么?

当以太币上涨时会发生什么我应该不用多说。系统变得更加抵押,Dai 变得更强大。这并不是说 Dai 不能变得强大,因为对 Dai 的需求比人们愿意创造它的人要多,但是如果 Dai 的价格应该超过 1 美元,Maker 有激励用户创造更多 Dai 的机制(见下文:目标速率反馈机制)。但是如果以太币下跌,现在可能会导致问题。如果作为抵押品持有的以太币价值低于它应该支持的 Dai 数量,那么 Dai 将不值一美元,系统可能会崩溃。Maker 通过清算 CDP 并拍卖内部的以太币来解决这个问题(以太币的价值低于它支持的 Dai 数量)。

基本上,如果输入 CDP 的价格表明以太币的价值已经低于某个阈值(让我们使用创建的 Dai 的 125%),那么 CDP 被“清算”并且 CDP 中的以太币被拍卖为 Dai,直到有足够的 Dai 来偿还从 CDP 中提取的东西。让我们回到图表来看看它是如何工作的。和以前一样,为了便于理解,我简化了一些步骤,系统中有一些额外的功能可以防止各种边缘情况攻击。

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

由于抵押品不足而被清算的 CDP。

看?很简单。如果你没有足够快地将你借入的 Dai 归还给 CDP,系统会清算你的抵押品并将其送出。这确保了 Dai 始终有足够的抵押品。

黑天鹅——什么是 MKR 代币?

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

看哪,金融界最可怕的生物。

如果你一直在仔细检查系统是否存在缺陷,那么你可能很快就发现了缺陷。这是一场可怕的“黑天鹅事件”的可能性。这将涉及一种情况,即以太币的价格在系统无法处理的时间框架内崩盘远低于一对一的抵押比率。幸运的是,Maker 有一个解决此类情况的解决方案:MKR,或 makercoin。MKR 是以太坊区块链上的代币(与 Maker 生态系统的其他部分一样),对 Maker 智能合约具有治理权。例如,上述示例中使用的数字(CDP 的抵押率)是由 MKR 持有者投票确定的。作为对系统监管的回报,MKR 持有者将获得费用奖励。然而,成为 MKR 持有者有一个问题。他们充当最后的买家。如果系统中的抵押品不足以覆盖现有的 Dai 数量,则会创建 MKR 并在公开市场上出售以筹集额外的抵押品。这为 MKR 持有者提供了强有力的激励,以负责任地监管 CDP 可以创建 Dai 的参数。

最后的保护——什么是全球结算?

尽管由区块链领域的一些最优秀的开发人员在三年的时间里开发,经受了严格的字节码级别审计,并且在主网上有一个以开发人员为中心的稳定币(Sai)工作了几个月而没有发生任何事故,我们都知道没有什么是完美的。为了尽可能保证系统的安全并防止无法预见的事情发生,Maker 团队添加了一个称为全局结算的流程. 当全球结算被触发时,整个系统冻结,所有 Dai 和 CDP 的持有者都被退回底层抵押品。因此,如果触发了全球结算并且我持有 100 Dai,而一个以太币价值 100 美元,我可以通过智能合约直接将我的 100 Dai 兑换成一个以太币。CDP 中持有的抵押品将同样释放给其所有者。全球结算可以由一组选定的持有全球结算密钥的受信任个人触发。如果这些签署者发现出现了可怕的错误,他们将输入他们的密钥来启动优雅地关闭系统的过程。“但这不是让这个……中心化吗?!”

傻瓜制造者:Dai 稳定币的简单解释

不,它没有。全球结算唯一能做的就是归还你的抵押品。它不能窃取你的以太币或 Dai 或代表你与系统交互。全球结算中最糟糕的情况是,在系统修复前或你可以将其发送到交易所之前,你最终会面临抵押品的波动性。

奖励功能:去中心化杠杆?!

你们当中更精明的人可能已经注意到 Dai 创建过程的一个有趣结果。波动性不能被破坏,它只能被转移。如果我们有一个像 Dai 这样的稳定​​代币,它已经被剥夺了波动性,它去哪儿了?在 Maker 系统中,波动性完全转移给 CDP 的持有者。使用我们之前的示例,如果我从包含一个以太币的 CDP 中提取 66 个 Dai,那么如果它的价格高于清算比率,我将只拥有该以太币。Dai 实际上是我的以太币的贷款

这导致我们得出一个有趣的结果:我可以拿走我借来的 Dai 并用它来购买更多的以太币。通过这样做,我基本上是在购买以太币保证金. 没错,完全去中心化的杠杆!现在,当你在与 Maker 集成的去中心化交易所进行交易时,你将能够以比你实际拥有的 2 倍、3 倍或更多的资金押注以太币的价格。

结论

我将 Maker Dai 稳定币称为第一个可用的消费级稳定币,因为它在其前身和竞争对手中都脱颖而出。这将是众多应用程序中的第一个,将区块链技术带给大众。如果你想深入了解,请访问https://makerdao.com/。

编辑于 2022-05-13 00:31
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