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在蓬勃发展的NFT领域,投资者需要知道什么?

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搞投资的时候,我们大多数人都会选择股票或者债券,老雅痞是这样的,老雅痞身边的朋友们也是如此,但在投资圈富有冒险精神的那一波人早就把目光方向了无聊猿和CryptoPunks,就像老雅痞比起其他圈内人早早就换上了头像一样。

这些乍一看很卡通的小头像与传统投资完全不同,它们没有物理属性,不支付股息或利息,也没有提供关于未来现金流的声明。但它们是最受欢迎的不可变现代币之一,或称NFT,是一种数字收藏品或数字资产,受欢迎的NFT现在比一辆新的法拉利还要贵,无聊猿在交易平台上至少要卖到30万美元,一个CryptoPunk最近以1,175万美元售出。

在蓬勃发展的NFT领域,投资者需要知道什么?

Doodles的吉祥物,由Burnt Toast、Evan Keast和Jordan Castro创作的NFT系列

“每一代新的财富都可以定义它认为美丽的社会产物,”Bitwise Asset Management的首席投资官Matt Hougan说,他是12月推出的私募NFT基金的赞助商。他说,不属于加密货币富豪的投资者只想了解“设置它并忘记它”的主题。

NFT正在抓住加密货币的时代潮流。根据Chainalysis的数据,这些数字资产在2021年达到了440亿美元的价值,在2019年几乎为0。据投资银行杰富瑞(Jefferies)称,此后价格有所下降,但市场价值估计仍有300亿美元。风险投资公司正在向该领域投入资金,将领先平台OpenSea的估值推高至130亿美元以上。好莱坞已经抓住了名人代言和角色电影交易的机会。包括Anheuser-Busch InBev(股票代码:BUD)、Gucci和Adidas(ADDYY)等公司都推出了NFT项目。

如果你有一些闲钱,喜欢涉足加密货币,这一切都很有趣。然而,投资者谨慎行事将是明智的,即使他们只是将NFT作为核心加密货币持有量或实物艺术品等贵重物品的补充。

代币作为一种投资带来了许多挑战。交易是在OpenSea和Nifty Gateway等不受监管的平台上进行的,这些平台没有得到任何政府机构的许可。一条名人的推特可以导致价格飙升,但当数字明星们继续前进时,底线可能是零。大多数NFT是以以太坊为单位定价的,这种加密货币本身就非常不稳定,从比特币和更广泛的加密货币市场中得到启发。2020年9月,一个定价为10个以太坊代币的NFT价值约为3,500美元。今天,根据每个币3100美元的10个以太坊的价格,它将价值31,000美元。

现在的另一个障碍是,宏观火箭燃料正在消退。随着美联储为市场准备更高的利率和更紧的货币政策,比特币、以太坊和其他主要代币一直在摇摆不定。分析师说,作为以太坊的衍生品,NFT看起来很容易受到更广泛的加密货币需求疲软的影响,即使它们在数字艺术、音乐和电子商务领域继续扩张。

“随着流行文化趋势的转变,存在着很高的损失风险,许多NFT最终可能变得毫无价值。”顾问吉姆·罗伯茨在最近的一篇评论中警告说。

是什么使NFT如此诱人?NFT的两个关键属性是其独特的属性和可追踪的所有权。与可替换的货币不同,一个比特币或美元和其他货币是一样的,每个NFT都是独一无二的。例如,每个CryptoPunk或无聊猿,看起来都略有不同。虽然任何人都可以右键点击图片并将其发布在他们的Instagram上,但每个NFT都有软件代码,可以用来追踪它到所有者的数字钱包并确定其真实性。这可以赋予出处的数字印章,使NFT可以在区块链这样的 “无信任 “网络上进行交换。无论是视频片段、艺术作品、音乐片段,甚至是一条推文,如果你持有NFT,你就可以自信地说你拥有它。

NFT主要依附在以太坊网络上,尽管Solana区块链正以较低的费用进行代币的铸造和交易竞争。如果你想要一个NFT,你可能必须在OpenSea或Rarible等平台上用乙醚购买它。这需要在加密货币交易所购买一些以太币,将其转移到数字钱包,并将其链接到NFT平台。

NFT发行商的一个目标是通过限量版的收藏品来提高稀缺性价值,理想情况下,它会引起轰动,从而推高价格。无聊猿和CryptoPunk的NFT只铸造了10,000个。CryptoPunk #7523是该系列九个“外星人”中的一个,也是唯一一个带面具的,在去年六月的苏富比拍卖会上以1,175万美元成交。拥有一幅高价的NFT,就像把沃霍尔的作品挂在客厅里,但又向全世界展示一样,赋予了它地位。NFT收藏家自豪地展示他们的作品,在推特上介绍他们的购买,并将它们作为社交媒体上的个人照片。

在蓬勃发展的NFT领域,投资者需要知道什么?

Beeple的《Everydays: The First 5000 Days》在2021年以6930万美元的价格售出。

另一个吸引力是加入独家俱乐部或社区。无聊猿的所有者可以加入 “游艇俱乐部”,并为一个名为“浴室”的涂鸦板做出贡献。更重要的是,他们可能获得参加名人聚会的机会,11月,有一次在纽约一艘真正的游艇上举行,克里斯·洛克、阿齐兹·安萨里和斯托克乐队参加。

其他会员福利可能包括未来代币的优惠。最初的CryptoPunks所有者收到了免费的Meebits这是CryptoPunks开发商Larva Labs创造的不可伪造的代币集合。Meebits现在正在OpenSea上销售,起价约为6,818美元。另一个受欢迎的系列,女性世界( World of Women),每月提供来自 NFT 艺术家的“airdrops”、预售和年度盛会的邀请。这些代币于7月推出,每个售价约225美元,现在在OpenSea上的售价至少为30,000美元,其中一些售价超过100,000美元。

NFT也被用作虚拟市场和电子游戏中的资产,就像一把令人垂涎的剑。虚拟房地产正在用NFT作为抵押品进行买卖。高端艺术市场也加入了进来,大牌艺术家如达米安·赫斯特和拍卖行苏富比都加入了进来。在艺术家Beeple和Pak的作品分别以6900万美元和9100万美元的价格售出后,将实物艺术品转化为NFT的激励措施开始发挥作用。

大公司也在铸造NFT。其中一个原因是为了抓住在线市场的销售,并接触到熟悉加密货币的消费者。巴宝莉(BURBY)在一个名为Blankos Block Party的在线市场上发行了2250枚NFT。耐克(NKE)现在拥有一个虚拟运动鞋制造商RTFKT,它铸造了NFT。代币的所有者可以用它们来交换实物商品。这种商业模式也是百威啤酒最近投放NFT的原因。阿迪达斯在12月卖出了近3万个 “Into the Metaverse “的NFT,价值超过2200万美元。阿迪达斯说,所有者今年将能够用这些代币兑换商品。

虽然购买不可伪造的代币有些麻烦,但这可能很快就会改变。Coinbase Global(COIN)和其他公司正在开发一些方法,让投资者只需点击几下和一张信用卡就能买入。Coinbase表示,它正在建立一个市场,签约万事达卡(MA)来处理付款。陷入困境的电子游戏零售商GameStop(GME)也说它正在开发一个NFT市场。

在蓬勃发展的NFT领域,投资者需要知道什么?

在蓬勃发展的NFT领域,投资者需要知道什么?

当然,投资者的问题是,这一切是否相当于一种投机狂热,或者说,是否值得将NFT加入数字资产收藏中。

理财顾问们对NFT的褒贬不一。 Ritholtz Wealth Management 研究主管迈克尔·巴特尼克 (Michael Batnick) 表示,市场上的许多人都是加密财富者或那些单纯喜欢赌博的人。他说:“对这些人来说,这不是真钱,这些NFT就像扑克牌的筹码。当你在赌场时,你的行为与你自己投入的现金是不同的。”

金融专业人士数字资产委员会的创始人Ric Edelman个人投资于加密货币,并向长期投资者推荐数字资产。但他对个人NFT持怀疑态度。他说:“对数字资产的需求会上升,但如果你想通过NFT快速致富或大赚一笔,那就不是投资,而是投机。”

由于NFT不是证券,大多数咨询公司不允许为客户购买它们。Edelman说:“这意味着顾问不能做他们的工作,他们不能将NFT纳入投资组合,也不能对资产进行收费,这是困扰大多数顾问的事情,因为他们不能从中收取费用。”

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Bored Ape NFT,限量版的10,000个,正在OpenSea市场上以平均最低价20万美元交易

总部位于阿拉斯加安克雷奇的Arbor Capital Management是一家参与数字资产(包括 NFT)的咨询公司。虽然该公司不直接购买NFT,但它确实为基于区块链的新虚拟世界投资了两种领先的加密货币:Sandbox和Decentraland。NFT在这些世界中被广泛使用。这就是我们接触NFT领域的方式,该公司的一个部门Arbor Digital的产品总监Marc Nichols说。

然而,为客户购买NFT所带来的不仅仅是投资风险。在没有任何政府监督或监管的NFT市场上,诈骗行为猖獗。代币可能是伪造的,或者是“暴涨暴跌”计划的一部分。价格也可能被洗售交易抬高,例如通过将NFT卖给自己来抬高价格。Chainalysis在最近一份关于这种做法的报告中说:一些NFT卖家正通过虚假交易大赚一笔。

OpenSea的网站上有超过2000万的NFT,这也存在一定的问题。该公司在9月披露了一个令人尴尬的内幕交易事件,承诺将采取措施更密切地监控员工。今年1月,该公司通过Twitter报告说,通过其平台上的免费工具创建的一些NFT是虚假或抄袭的作品。该公司最近还向那些因被买家利用的软件故障而以过期价格出售NFT的收藏家退还了180万美元。

Nichols说,所有这些都给顾问们带来了信托风险。他说:“有很多技术风险,智能合约风险,以及NFT软件代码中的风险可以被利用。我们是在美国证券交易委员会注册的基金和财富管理公司,我们必须作为一个受托人工作。”

尝试交易的投资者取得了喜忧参半的成功。根据Chainalysis的数据,OpenSea的交易数据显示,直接从发行人处购买然后在平台上出售的NFT中只有28.5%实现了盈利。在OpenSea上购买和炒作NFT,65%的时间都能获得利润,但这并不一定会导致高昂的交易成本。直接从发行人处购买通常会产生支付给以太坊区块链网络运营商的“汽油费”。 OpenSea在每笔交易中收取2.5%的买入、卖出甚至取消竞价的气体费用。

交易“机器人”也可能在首次发行中抢购所有的NFT,或在二级市场上推高价格。Chainalysis经济学家Ethan McMahon说:”二级市场上的机器人交易不是我们明确观察到的,但几乎无法阻止NFT交易在这些平台上的自动化,”。

牛市的情况是,NFT是一个新兴的数字资产类别。如果拥有7300万个账户的Coinbase创建一个市场,它可以向更多的零售和机构投资者开放NFT。Coinbase还拥有OpenSea的股份,这家公司被称为NFT的eBay。根据Dune Analytics的数据,OpenSea在1月份创下了价值50亿美元的销售记录,费用高达3.86亿美元。OpenSea首席执行官Devin Finzer去年在播客中说:“最终,我们所谈论的是一切的代币化。”

Bitwise Blue-Chip NFT指数基金是拥有一堆NFT证券的少数方法之一。但它并不适合所有人。该基金是一个有限合伙企业,仅适用于净资产至少为 100 万美元的合格投资者。它不公开交易,最低投资额为25,000美元,年费用率高达3%。

该基金开局不错,自推出至2月初以来上涨了14%,但截至2月22日,它在今年下跌了12.6%,但Bitwise并没有试图挑选赢家和输家。该基金追踪了前10名NFT的市值加权指数,其中37%现在在Bored Apes中,27% 在CryptoPunks中——仅在两个集合中高度集中。主要由于其高昂的管理费,该基金落后于其指数0.7个百分点。

Hougan预计NFT会有很大的发展,预测与音乐版税相关的产品将是下一个阶段的增长。他说,NFT并不是一枝独秀,Bitwise基金也会发生变化,因为NFT起起伏伏,每季度都会重新平衡。至少现在,投资者寄希望于Bored Apes和CryptoPunks给加密货币带来荣耀时刻。关注老雅痞,带你了解更多业内的高光瞬间。

编辑于 2022-02-28 21:46
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