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Bancor评述:无常损失的保护者?

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信息来源自Coinbureau,略有修改,作者Kevin Jayaraj

无常损失,又称AMM中流动性提供者的祸患,是Defi中每个流动性提供者都再熟悉不过的东西。我们都希望它不存在,但又不知道如何在不转移到订单式DEX的情况下解决这个问题。

值得庆幸的是,似乎有一个项目能够在其平台上为用户提供完整的保护和担保的流动性供应,这就是Bancor Network。如果你一直在寻找一种无常损失流动性挖掘的解决方案,那么Bancor可能会满足你的需求。

在本文中,我将探讨当前的Bancor V3,并讨论它与以前版本相比有何变化。我还研究了DEX最近做出的某些决定,以及它对用户的影响。

什么是Bancor

Bancor Network是建立在以太坊和EOS区块链上的去中心化交易所。它通过其自动标记智能合约系统和流动性池,促进其平台上的资产交换和交易。

除了大多数DEX提供的常见交易功能外,Bancor通过向用户提供两个关键功能使自己与众不同:

  1. 为资金池提供单边流动性的能力
  2. 100%保护不受无常损失

Bancor还拥有名为“BNT”的实用代币。BNT代币既是一种奖励代币,用于允许持有者在收集的协议交易费用中享有权利,也是一种治理代币,用于对Bancor DAO中提出的建议进行投票。BNT代币在其无常损失保护功能中发挥了关键作用。

根据Defi Llama的数据,Bancor目前在以太坊生态系统中总锁定价值(TVL)排名第20位,其平台上锁定的资产超过2.38亿美元。在去年牛市高峰期,Bancor持有约20亿美元的TVL。

Bancor团队&历史

Bancor Network由Bancor Foundation监管,该基金会是由一群有硅谷创业背景的以色列人于2016年创立。Bancor基金会总部设在瑞士楚格,并在以色列特拉维夫运营一个研发中心。

这使该公司在日益崛起的区块链中心楚格以及中东技术中心特拉维夫站稳了脚跟。有趣的是,DEX被命名为Bancor,以纪念John Maynard Keynes在1944年布雷顿森林会议上的演讲中最初设想的全球货币。

Bancor Network于2017年正式推出,是第一个使用自动做市商(AMM)流动性池的去中心化交易所。是的,你没听错。可以肯定地说,Bancor在这个行业已经有一段时间了。

然而,这意味着Bancor自成立以来也有时间进行各种开发。Bancor Network目前处于第三个版本,称为“Bancor V3”。

Bancor V3主要功能

Bancor V3“测试版”于2022年4月推出。它采用了新的Omnipool架构,极大地简化了协议的契约,提高了效率和可用性。Omnipool允许网络上的所有交易发生在单个交易中。Bancor V3还修改和增强了V2的单边押注功能和无常损失保护功能。

目前,我们可以说Bancor V3有两个关键功能使其区别于其他平台。让我们详细了解一下,看看Bancor V3与V2有什么不同。

单边流动性质押

Bancor的宗旨就是限制无常损失对用户的影响。Bancor的单边流动性质押功能允许投资者通过限制其对单个代币价格波动的风险来实现这一点,从而最大限度地提高其上升潜力来实现这一目标。

通常,当投资者向池中提供流动性时,他们必须提供池中两种资产的同等权重。然而,在单边流动性质押功能下,投资者可以将他们的贡献限制在单一代币上,Bancor Network将添加池的另一端。这之所以能够实现,是因为V3的Omnipool架构。在这种架构下,平台列出的所有代币都由一个单一的智能合约持有,该合约从其持有的代币中计算和交换。

单边流动性质押功能根据平台过去一周该资产的平均费用,显示预期收益率。

在Bancor V2下,用户对可以存入单边质押奖励的代币数量存在上限。Bancor V3取消了这一限制,允许用户在该功能下存入无限数量的代币。

无常损失保护

如果你曾经在去中心化的交易所提供过流动性,那么你很有可能亲身经历过无常损失。这很糟糕,不是吗?

那么,你会很高兴听到Bancor的无常损失保护功能。

对于不熟悉的人来说,在了解无常损失之前,你需要了解流动性挖掘的过程。当用户决定使用他们的代币来提供流动性和挖掘奖励时,他们本质上是将两个代币等额的美元存入相同资产池。现在,使用该平台的人可以将他们的代币与池中的代币进行交换,以获得即时流动性,从而消除了对交易方的需求。

但这对流动性提供者意味着,随着代币价格随时间波动,你从池中提款时收到的代币的相对数量将因套利活动而变化。这可能意味着,与只持有代币相比,你最终将获得更少的利润。这种相对损失被称为“无常损失”。

而流动性矿工讨厌它。这使得他们在市场动荡时期不愿提供流动性。然而,Bancor的无常损失保护功能解决了这个问题。在这一特性下,流动性矿工可以保证通过协议拥有的BNT代币获得其无常损失的价值。

Bancor提供两种无常损失保护方案。

  • Bancor无常损失(IL)保护

这是Bancor事实上的损失保护计划。Bancor通过使用协议费用募集资金在市场上购买资产来补偿用户的无常损失。如果这还不够,Bancor会向用户提供协议拥有的BNT代币来弥补损失。Bancor的IL保护旨在以更具成本效益和用户友好的方式补偿用户,作为一个即时的保险政策,是免费的。

损失保护需要7天的冷却期和0.25%的退出费(由DAO调整)。Bancor V3从代币被持有的那一刻起,就立即提供完全的无常损失保护,相比之下,V2只在提供流动性的100天之后提供100%的保护。

  • 外部无常损失保护

Bancor上的代币列表是经过许可的,这意味着DAO必须将代币列入白名单才能在平台上进行交易。由于DAO会赔偿平台上所有的无常损失,这使得代币上市过程非常严格。然而,Bancor的外部无常损失保护计划允许项目为其用户分担无常损失保护的部分责任,从而使项目在确保白名单方面获得优势。

注:鉴于当前市场状况,Bancor于6月19日暂停了其无常损失保护计划。一旦市场状况相对稳定和改善,预计将重新启动。如果你决定使用该平台的无常损失保护功能,请再次检查当前的状态。

Bancor费用

Bancor对网络上的每个流动性池收取不同的费用。鉴于网络上可用的代币数量,这里不可能列出它们。因此,我将留给你自己去检查它的方法。

步骤1:进入Etherscan页面,查看信息合约

步骤2:在“Read as proxy”选项卡上调用“tradingFeePPM”功能(它是列表中的第27个)

步骤3:检查你想要交易的代币是否在Bancor网络上列出。如果是,从CoinMarketCap找到它的合同地址,并将其粘贴到“tradingFeePPM”中。

步骤4:单击“查询”。现在应该会出现一个数字。例如,DAI流动性池显示值为10000。10000转换成1%的交易费用。如果显示的值是2000,那么交易费用是0.2%,以此类推。

这应该会让你了解协议对不同池的收费情况。

除了交易费用,从协议中删除流动性也有提现费用。提现费为0.25%,并有7天的冷却时间。

Bancor KYC和账户验证

Bancor在其平台上没有任何KYC或账户验证措施。使用该协议的唯一要求是一个自我保管的浏览器钱包或硬件钱包以及一些用于支付网络费用的ETH。

Bancor的安全性

PeckShield和OpenZeppelin发布了两份Bancor审计报告。Certora和Chainsecurity还将发布另外两份审计报告。

Bancor DAO也有一个多签名钱包。在紧急情况下,Bancor DAO MSIG可以调用“暂停”功能,这将暂停整个协议。只要“暂停”仍在进行,就不能进行存款、取款或交易,直到协议“解除暂停”。

Bancor上可用的加密货币

Bancor上的代币列表需要得到Bancor DAO的批准。Bancor V3目前在平台上列出了89种代币。

Bancor交易所平台设计和实用性

Bancor Network有一个流畅的用户界面,直接安排了DEX的功能。用户可以很容易地在主页的顶端部分进入交易界面。主页也有到通往治理和投资组合页面的链接。

交易界面也有一个insights窗口。insights窗口向用户显示所选资产的当前市场趋势,以便进行交换。

“Earn”页面允许用户访问Bancor的单边流动性质押功能。它显示了白名单的代币列表及其相关利率。显示的利率是从该流动性池中赚取的协议费用的平均值。

“Vote”页面显示了用户在对治理决定进行投票时必须通过的步骤。它还特别提到,治理投票只给予vBNT质押者。vBNT是通过在质押池中质押BNT获得的。

Portfolio页面显示了你质押的各种代币。它对拥有多个代币质押的交易者特别有用,因为它可以帮助他们理清混乱。

Bancor的存款和取款

Bancor是非托管式的。平台唯一可用的存取款功能是单边流动性质押功能。移除流动性的用户将被收取0.25%的提现费用。

Bancor代币(BNT)

Bancor Network有两种原生代币:BNT和vBNT。

实用性

BNT代币用于补偿平台用户的无常损失。它部分代替质押的代币支付。另一方面,vBNT代币是平台的治理代币,通过质押BNT代币获得,从而增加了用户的奖励。

代币供应和发行

BNT代币具有弹性和动态供应。该协议根据平台上当前的交易活动或赎回活动,自动燃烧或铸造代币。目前有2.62亿BNT代币的流通供应,市值为1.39亿美元。

价格历史

BNT代币于2017年推出,在ICO时每枚代币的价格为3.92美元。目前它的交易价格为每枚代币0.53美元,并在2018年1月10日创下历史最高价10美元,在2020年3月13日达到历史低点0.117415美元。BNT在过去的8个月里一直处于下降趋势,这主要是由于目前的宏观熊市环境。

哪里可以买到BNT

BNT目前可以在中心化和去中心化的交易所中购买。以下列出了可供选择的市场:

中心化交易所:FTX, Binance, Kucoin

去中心化交易所:Bancor DEX

我能质押BNT吗?

是的,你可以在赚取页面上质押BNT以获得Bancor的管理代币vBNT。

Bancor客户支持

Bancor是由Bancor DAO维护的去中心化交易所。大多数关于DEX的决定都是通过平台上的治理投票做出的。这包括费用变化、即将到来的更新以及代币白名单。

虽然可能没有任何传统意义上的客户支持,但用户可以通过项目的Discord或Telegram频道中解决他们的疑问或咨询。Bancor拥有活跃的社交媒体,用户和mod不断出现在其论坛上。

Bancor V3的主要优点回顾

  • 无限单边质押:在单一代币中提供流动性并赚取收益。不需要对半配对或购买其他资产。没有存款的限制。
  • 单一BNT池:在单一地方质押BNT并从整个流动池网络中赚取收益。
  • 即时无常损失保护:从你的代币被押注的那一刻起,就获得100%的无常损失保护。无需等待100天即可获得全面保护。
  • 自动复利奖励:交易费用和奖励的收益是自动复利的,实现了真正的“set and forget”的质押体验。
  • 双重奖励:由于第三方代币计划激励Bancor上的流动性,用户现在可以获得自动复利且永久无损失的BNT和非BNT激励。
  • 更低的汽油费:新的Omnipool架构允许一步处理交易,而不是两步,从而产生更有效的交易路线。Omnipool大大简化了协议的合同架构,降低了存款和提款的汽油费。
  • 智能投资组合:重新设计的前端界面为你存入的代币的实际净收益提供完全的透明度(“LP vs. HOLD”)。

风险

Bancor V3的关键卖点是其单边质押池和无常损失保护功能。然而,它实现这一目标的方式是使用协议持有的流动性或通过铸造新的BNT代币来补偿用户。这就带来了关于该平台在熊市期间的可持续性的问题。

就在几天前的6月19日,Bancor宣布暂时无常损失保护功能,直到市场状况好转。该平台的用户明显感到被背叛了,因为他们完全寄希望于Bancor来赔偿他们的无常损失。该平台的一些投资者在DEX中持有他们的代币超过2年。他们震惊地得知,他们的代币不再受到保护,并且提款显示他们的初始存款减少了50%。

Bancor评论

Bancor无疑是一个有趣的项目,而且可以说是最重要的Defi项目之一,因为该平台是2017年首个推出AMM的DEX。它在不断创新,提高其他协议的标准。虽然无常损失保护功能确实很吸引眼球,但在当前的市场条件下,许多协议和项目已经开始出现流动性违约。BNT在牛市期间是一个伟大的项目,但在熊市则是一个完全不同的故事。我们只需要坚持下去,看看它会如何发展。

Bancor常见问题

Bancor的可靠性如何?

目前,Bancor网络由Bancor DAO监管。Bancor最近暂停了它的无常损失保护功能,这让用户陷入了困境。

BancorUniswap好吗?

Bancor是那些希望绕过无常损失的用户的最佳选择,而Uniswap则更适合那些希望获得稳定且更便宜的swap fee的用户。

Bancor网络安全吗?

Bancor有两个由PeckShield和OpenZeppelin发表的审计报告。Certora和Chainsecurity的另外两个审计报告尚未公布。Bancor DAO也有一个多签名钱包。在紧急情况下,Bancor DAO的MSIG可以调用“暂停”功能,这将暂停整个协议。

Bancor (BNT)是一项好的投资项目吗?

BNT是一种具有弹性供应的代币,通过铸造和燃烧的方式为用户提供补偿流动性。这使得代币的供应量稳步增长。就在去年5月,BNT的流通供应量为7000万枚。如今,该代币的流通供应量为2.62亿枚。这在一年内几乎增加了3倍。这削弱了该代币的价格升值潜力。

缺点

  1. 流动性问题
  2. 交易费用不一致
编辑于 2022-06-24 12:04
「 真诚赞赏,手留余香 」
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