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财务顾问应如何看待加密货币崩盘

波动

数十亿美元刚刚从加密市场中消失,但这不应该吓到 FA。

过去几个月,尤其是过去几周,对加密市场不利。价格的低迷——以及关于加密的价值存储和非相关资产理论的破坏——已经让公众将数字资产作为一种投资和一种新的金融体系的理念生出反对情绪。几个月前还在考虑在实践中添加加密货币的财务顾问可能会重新审视,这是理所当然的。

低迷并不愉快,但通常也是机会。这是否是 FA 了解并可能将数字资产应用到其实践中的好时机?

首先,发生了什么?

无需过多回顾加密知识的历史,我们回头看看2021 年 11 月。随着世界在新冠疫情大流行之后重新逐渐恢复,所有人都意识到我们现在有数万亿美元的流通(更不用说供应了)——连锁和生产问题,科技股终于开始贬值。比特币和加密货币也开始从历史高点下跌。

当时,这种下跌这被认为总体上是健康的,即使比特币价格已经下跌了 40% 以上。

然后,在五月,Terra 的悲剧发生了。价值 400 亿美元的第 1 层网络在几天内几乎失去了所有价值,为了保持偿付能力,通过强制抛售推低了比特币的价格。这种急剧下降凸显了与加密货币相关的一些负面特质,特别是集中化、激励机制不佳以及难以为继的收益率。

虽然价格趋于平稳,但整体经济看起来一直在恶化。随着通胀达到 40 年高位、供应链问题增多和能源价格创纪录,人们开始谈论即将到来的衰退,这使得所有风险资产都转向寻求流动性和安全性。

纳斯达克指数、标准普尔 500 指数和加密指数均下跌。比特币和 ETH 的多次暴跌导致多家对冲基金和借贷平台(如Celsuis和三箭资本)清算或几近崩溃。出现更多的强制销售,更多的价格下跌。

比特币跌破 20,000 美元,ETH 跌破 1,000 美元。在过去的几年里,我们以为我们再也不会看到种价位了……但我们……看到了……

作为顾问,你可以选择在几年内或完全忽略加密货币。根据最近的事件、价格走势和叙述,没有人会怪你的这种选择。你有很多可能的投资选择供客户使用。

话说回来,如果你仍在确定要保持加密货币的投资方向,请考虑以下几点。

当前正在使用的网络

尽管加密资产的价格大幅下降,但这些资产背后的网络和协议仍在使用中。美联储最近的一份报告显示,可能有 4000 万美国人正在以某种形式使用加密货币。其中多达 600 万人使用它进行支付,其中 60% 的收入低于 50,000 美元。

那些需要新金融系统的人正在使用加密货币(其实是预期中的情况)。网络的使用最终将推动资产的基础设施建设、采用比例和价值变化。

此外,最近一次因清算而导致的价格下跌是以非常传统的金融方式发生的:中心化实体使用以加密货币作为抵押品的杠杆。在大多数情况下,去中心化的金融系统的使用比例不会那么高。迄今为止,为借贷和交易而构建的 DeFi 协议运行良好,即使在极端波动和清算的情况下也是如此。

增加了解

虽然处于仅向上的投机模式,但大多数人只是将资金投入到产生最高回报或有机会获得超额回报的代币和协议中。在这个阶段存在最大的 FOMO,我们很少关注投资者为实现这些回报而承担的风险,而不是资产的波动性。

当我们处于过去几个月所见的情况时,我们开始更好地了解互联系统、杠杆、缺乏透明度等风险。我们已经看到了可能被玩弄的糟糕的激励系统Terra,以及Celsius和三箭资本的再抵押和杠杆作用。

区块链作为一个行业,我们越来越了解系统中固有的风险,以及如何在它们对我们自己和我们的客户产生负面影响之前正确识别它们。在交易所持有数字资产,甚至将其借给中心化公司存在哪些风险,获得的回报是否足以弥补风险?

我们也越来越善于理解透明度的价值,因为我们可以预测重大清算的程度,甚至可以确定可以清算的各方。

对透明度和价值流的更多理解也有助于更好地分析某些协议及其必要代币的价值。

监管来了

甚至在经济低迷之前,加密货币的价值增长和普及就已经促使美国监管机构和立法者谈论加强监管。最近的事件让他们有了更多的话题。

美国参议员 Cynthia Lummis (R-Wyo.) 和 Kirsten Gillibrand (DN.Y.)向国会提交了一项两党法案,该法案遵循了拜登政府的行政命令,向各机构发出了有关监管加密资产的命令.

未来 12 个月我们可能会看到更多的指导和监管,部分是为了保护投资者,部分是为了保护美元。这将使顾问、资产管理机构和投资者更安全地吧资金分配给加密货币。

这一切对财务顾问意味着什么

过去几年,加密行业的价值和恶名的增长创造了基础设施的巨大增长,同时在风险投资基金中建立了一堵现金墙,正等待部署到去中心化金融生态系统中。

作为顾问,这是一个很好的机会。去中心化的加密金融工具将继续被使用和发展。更多的资金将投入到应用程序中,从而推动更多的采用。

你的客户和潜在客户将需要真正的专家,以帮助保护他们的资金安全,围绕风险和回报进行智能对话,并教育他们了解这些资产和协议的价值。

他们将需要精通金融的人的帮助来解释为什么如果风险太大,赚取 20% 的潜力仍然很糟糕。

他们将需要专家的帮助来确定如何以及在何处保管他们的资产。

他们将需要帮助来了解如何使用 DeFi 系统赚取收益,并以安全的方式进行。

在 2000 年代初期,科技股经历了严重的崩盘。但事实证明,几年后是早期投资这项技术的最佳时机。这可能是加密货币的同等时刻,这使得未来几年成为开始帮助客户进行加密货币分配的最佳时机。

编辑于 2022-06-23 21:46
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